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金濠娱乐场网站 - 破净股数据揭秘,能揭秘市场牛市与底部吗?原来和股民想的不一样

信息来源:新濠天地开户网  时间:2020-01-11 11:57:18  浏览次数:4913

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金濠娱乐场网站,  最近几年,a股有两个变化,第一是市场结构性分化,很少有普涨行情,主线热点大涨,其余大部分个股滞涨,相当部分个股重心反复下移。第二是爆雷现象频繁,无论白马股、蓝筹股,还是绩差股,几乎各个领域都出现过问题,导致局部闪崩会连续跳水。而有一类群体的数量增多,那就是破净股,这里面是机会多,还是陷阱多呢?玉名今儿来详细做一个分析,先破解里面的一些风险因素,解读破净的原因,然后介绍两个相对安全的破净股选股思路,以及对应的策略,供大家参考。

  历史上几个破净股数量较高的节点,如2008年10月,a股共有208家上市公司破净,破净率达到13.5%;2013年6月,a股共有182家上市公司破净,破净率达到7.5%;2018年12月,a股共有395家上市公司破净,破净率达到11.1%。股票大面积破净,是否意味着当前a股要牛市起点了吗?实际上,我们看到美股10年牛市了,也是始终保持10%以上数量的破净股,所以,还是应该更加了解破净股形成的原因。

  破净的公司中存在相当一部分流动性差、业绩不佳的标的。*st利源、st银亿、st新光等,包括众泰汽车、供销大集等,尽管早早就破净了,随后却依然大跌,玉名认为这说明绩差股或破位趋势时,哪怕是破净也不代表机会出现。因此,破净股数量的大幅增加,意味着市场估值的整体下降,趋于合理;破净股个数逐渐增多,意味着市场隐含了公司未来将进行可观资产减值的悲观预期。

  尽管指数2019年是年度上涨的,但两市破净股数量相比于年初时却是持续增加的,两市有近360只破净股,显然个股的两极分化是加剧的。玉名认为在剔除大环境的前提下,上市公司自身由于经营不善、商誉减值,以及爆雷因素等多重原因,股价下跌破净,这是形成破净股增多的主要因素,大家可以思考从2018年到2019年,爆雷股几乎成为了市场每个季度业绩窗口的标配了,其中不乏一些白马股、蓝筹股、康得新、康美药业、大族激光、东阿阿胶、新城控股等一大批个股上榜,有一些还是外资扎堆股。

  因此,要了解破净背后的的真正原因,有一些是公司主营出现问题,甚至爆雷导致大跳水,引发“被动破净”,这个就和一些公司,赢利能力增加,不断增厚净资产,引发的“主动破净”不同(比如说不少银行股破净就是源于年度涨幅不及净资产涨幅所导致的破净,这种是价值低估的行为,存在机会)。玉名认为,对股民来说,破净股中相当部分是因为股价下跌而并非因为公司或行业盈利能力提升而带来的盈利增加,因此长期配置投资的价值并不大。

  股价方面,破净股大部分在10元/股以下,占总破净股数的比高达96.68%。其中,更有近10%的破净股个股在1元/股~2元/股之间(“准仙股”),而结合2018年年报以及2019年三季报的数据来看,破净股的持续盈利能力令人堪忧。在两个报告期内,仅有97只个股实现了净利润的同比增长,占总破净股数的比为26.87%。而在同一统计区间内,沪深两市却有1140只个股出现了连续同比增长,占在交易个股总数的31.03%,比前者高出4.16个百分点,所以业绩前景不佳导致股价跳水,才是这些破净股颓势难改的根本原因。

  尤其是一些公司净资产虽然较高,而实际上爆雷因素没有消除,依然不能碰,比如说如康得新、康美药业、獐子岛等都曾经因为爆雷后跳水,被动破净,但因为问题本身没解决,下跌趋势就很难改变,甚至最终退市;还有一些是公司净资产较高,大部分是商誉值,这样不仅不能说价值低估,反而很可能因此爆雷,导致商誉减值后的跳水,众泰汽车中净资产中40%都是存在商誉减值的,也出现了爆雷跳水。那么,如何去进行破净股选股,哪些有机会呢?接下来,介绍两个大的方向和模式供大家参考。

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